机械职业周报：注重AI相关机械设备及耗材
AI催生需求：机械设备及耗材景气共振。随同AI大模型与智能硬件使用的快速迭代，算力基础设备需求激增，驱动高性能服务器、GPU及高阶PCB需求大幅度增加。高频高速信号传输、元器件精细化、多阶级PCB等发展趋势，加快了对高端AI专用设备及耗材需求。侧重注重：1）PCB专用设备：大族数控（全球PCB专用设备龙头，供给钻孔/曝光/检测/成型/贴附/压合设备等）、芯碁微装（曝光设备等）；2）PCB钻针：鼎泰高科、中钨高新；3）锡膏印刷设备：凯格精机。
机器人注重三个方向。1）主链的边沿改变。机器人主链包括特斯拉链、华为链和宇树链。新事物催化周期不断紧缩，主链相关标的呈现出“边沿快速改进+主题催化强化”的特征。2、产品→客户（链）→场景。机器人板块阅历了“有无产品—有无客户（链）”的改变，现在正向“打破1”的商业落地阶段加快演进。场景先行不只决议了机器人量产的途径、也在很大程度上决议了其商场空间的上限。相较于C端如养老、陪护仍处探究期，B端首先放量的趋势已较为清晰，尤其是在轿车制作、智能物流、特种职业等高复购、高刚需、低容错的使用领域，成为机器人商业化落地的优选场景。3、机器人1到10的三大板块。0到1注重零部件的打破（丝杠、减速器等），1到10注重加工设备的精度与功率、数据收集的完整性与实时性，以及感知模块对杂乱环境的适应能力，估计是推动机器人从“能做”到“做好”的中心支撑。
出资主张：钱银及财政方针正加码推出，内需提振办法百家争鸣，“两新”方针正加力扩围施行，配备职业有望敞开新一轮复苏周期，保持职业“引荐”评级。主张侧重注重：工控职业汇川技能、信捷电气、伟创电气等；机器人职业柯力传感、东华测验、鸣志电器、埃斯顿、埃夫特、绿的谐波等；机床职业海天精工、纽威数控、科德数控、浙海德曼、华辰配备、华中数控等；刀具职业新锐股份、鼎泰高科、华锐精细、沃尔德、欧科亿、中钨高新等；检测职业华测检测、广电计量、东华测验、信测规范、谱尼测验、苏试实验等；工程机械职业三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、柳工、山推股份等；叉车职业安徽合力、杭叉集团、诺力股份等；激光职业锐科激光、铂力特、华曙高科、杰普特等；物流配备职业法兰泰克、兰剑智能；轨交设备职业中国中车、年代电气、中国通号、中铁工业等。3C设备：快克智能、博众精工、大族数控、凯格精机。
危险提示：宏观经济不景气，增速没有抵达预期；国内固定资产出资没有抵达预期；要点职业方针施行状况没有抵达预期；公司推动相关事项存在不确定性。
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